O guia para diversificação.
Construa uma estratégia de investimento de longo prazo para ajudar a concretizar seus objetivos.
Estratégias de Investimento Títulos Fundos Negociados em Bolsa Stocks de Fundos Mútuos.
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Principais resultados.
Diversificação pode ajudar a gerenciar riscos. Você pode evitar erros dispendiosos ao adotar um nível de risco com o qual possa conviver. Reequilíbrio é a chave para manter os níveis de risco ao longo do tempo.
É fácil encontrar pessoas com idéias de investimento - falando na TV, seu vizinho ou uma "dica interior" de um corretor. Mas esses tipos de idéias oportunistas não substituem uma estratégia de investimento real.
Acreditamos que a definição e a manutenção de sua alocação estratégica de ativos estão entre os ingredientes mais importantes no seu sucesso de investimento a longo prazo. Não importa qual seja a sua situação, isso significa criar um mix de investimentos com base em seus objetivos, tolerância a riscos, situação financeira e cronograma; e sendo diversificado entre e dentro de diferentes tipos de ações, títulos e outros investimentos.
Em seguida, dê um check-up regular ao seu portfólio. No mínimo, você deve verificar sua alocação de ativos uma vez por ano ou sempre que sua situação financeira mudar significativamente - por exemplo, se você perder seu emprego ou receber um grande bônus. Seu check-up é um bom momento para determinar se você precisa rebalancear seu mix de recursos ou reconsiderar alguns dos seus investimentos específicos.
Por que diversificar?
O objetivo da diversificação não é necessariamente aumentar o desempenho - não garante ganhos ou garantias contra perdas. Mas, uma vez que você escolha atingir um nível de risco baseado em suas metas, horizonte de tempo e tolerância à volatilidade, a diversificação pode fornecer o potencial de melhorar os retornos para esse nível de risco.
Para construir um portfólio diversificado, você deve procurar ativos - ações, títulos, dinheiro ou outros - cujos retornos historicamente não mudaram na mesma direção e no mesmo grau; e, idealmente, ativos cujos retornos geralmente se movem em direções opostas. Dessa forma, mesmo que uma parte da sua carteira esteja em declínio, é mais provável que o restante da sua carteira esteja crescendo ou, pelo menos, não diminuindo tanto. Assim, você pode potencialmente compensar parte do impacto que uma classe de ativos com baixo desempenho pode ter em um portfólio geral.
Outro aspecto importante da construção de um portfólio bem diversificado é tentar se manter diversificado dentro de cada tipo de investimento.
Dentro de suas ações individuais, tenha cuidado com a superconcentração em um único estoque. Por exemplo, você pode não querer que uma ação represente mais de 5% do seu portfólio de ações. A Fidelity também acredita que é inteligente diversificar as ações por capitalização de mercado (small, mid e large caps), setores e geografia. Novamente, nem todos os títulos, setores e regiões prosperaram ao mesmo tempo, ou no mesmo grau, portanto, você pode reduzir o risco da carteira distribuindo seus ativos em diferentes partes do mercado de ações. Você pode querer considerar uma mistura de estilos também, como crescimento e valor.
Da mesma forma, quando se trata de seus investimentos em títulos, considere diversos vencimentos, qualidades de crédito e durações, que medem a sensibilidade às mudanças na taxa de juros.
Diversificação provou seu valor a longo prazo.
Durante o período de baixa de 2008-2009, muitos tipos diferentes de investimentos perderam valor em algum grau ao mesmo tempo, mas a diversificação ainda ajudou a conter as perdas totais do portfólio.
Considere o desempenho de 3 carteiras hipotéticas: uma carteira diversificada de 70% de ações, 25% de títulos e 5% de investimentos de curto prazo; uma carteira de ações; e um portfólio em dinheiro. Como você pode ver na tabela abaixo, uma carteira diversificada perdeu menos do que uma carteira de ações na crise e, embora tenha caído na recuperação subsequente, ultrapassou facilmente o caixa e capturou grande parte dos ganhos do mercado. Uma abordagem diversificada ajudou a gerenciar riscos, mantendo a exposição ao crescimento do mercado.
Quando diversificação geográfica falha.
Quando a diversificação geográfica deixa de dar à sua carteira a rede de segurança que você esperava, como você cria um portfólio que ainda oferece segurança para que todas as suas ações não subam ou caiam em uníssono? Este não é um feito fácil e com muitos investidores que enfrentam crescentes passivos, e não é de admirar que eles estejam em pé de guerra sobre como obter um alfa maior com um risco reduzido. Os retornos ajustados ao risco superiores atingidos, embora diversificando geograficamente um portfólio, parecem ser mais difíceis de obter. Como Thomas Friedman discute em seu livro "The World is Flat" (2005), parece que a globalização das economias do mundo tem tornado cada vez mais nula a noção de diversificação geográfica como um redutor de risco. Mas isso é realmente o caso?
O argumento de que a criação da rede mundial encolheu o mundo pode ou não ser verdade nos retornos do mercado de ações. A correlação de retornos para o S & P 500, como proxy para a economia dos EUA, e o MSCI World ex US, como uma proxy para os mercados internacionais, deve ser um sinal claro sobre a validade da diversificação geográfica como uma maneira de reduzir o risco em uma carteira. Se esta correlação é alta, que outros caminhos os investidores podem explorar para obter mais estabilidade nos retornos das carteiras? (Historicamente, o investimento internacional funcionou bem para os investidores, mas isso pode não ser mais o caso. Para mais informações, consulte Investimentos Internacionais Realmente Oferecem Diversificação?)
Os mercados dos EUA e internacional.
Mais recentemente, a Grande Recessão também viu uma desaceleração internacional no setor financeiro mundial, com os preços das ações em todas as fronteiras sofrendo. Manter esses eventos isoladamente e considerá-los anomalias levou ao argumento contínuo da diversificação geográfica como um redutor de risco. No entanto, o uso generalizado da Internet encolheu o mundo e criou mais um mercado global do que mercados específicos de países. Então, a questão é implícita: a diversificação geográfica ainda fornece a dispersão necessária de retornos necessários para reduzir o risco?
O gráfico em andamento examina os retornos dos índices S & P 500 (proxy americano) e MSCI World ex EUA (proxy internacional), fornecendo informações sobre essa questão.
Como você pode ver, os retornos do S & amp; P 500 e do MSCI World ex EUA têm uma alta correlação. Alguns podem argumentar que o prazo não é longo o suficiente, mas a introdução e a adoção da Internet agiram como um catalisador, criando oportunidades econômicas em países antes protegidos por barreiras geográficas. Assim, este período de tempo parece ser o proxy mais adequado para o futuro. O gráfico mostra claramente que a diversificação geográfica falha, então, de quais outras maneiras os investidores podem diversificar o risco?
Estratégias alternativas de diversificação.
Embora entre 2005 e 2009 os retornos sigam o mesmo padrão, antes disso, especificamente de 1998-2002, há uma grande diferença no padrão de retorno. Exemplificando isso é 2001, quando o S & P 500 (large caps) caiu quase 12%, enquanto o S & P 600 (small caps) subiu mais de 6%. Como empresas de tamanhos diferentes tendem a ter desempenho diferente dependendo do ambiente econômico, um conjunto de estratégias deve ajudar no processo de diversificação. No entanto, quando grandes colapsos financeiros, como os que ocorreram entre 2007 e 2009, ocorrem, os efeitos da estratégia são limitados.
Os retornos do crescimento e das ações de valor são, de longe, os mais diferentes dos exemplos mostrados, um bom sinal para diversificar o risco de carteira ausente. Esta descoberta, porém, não é sem seus pessimistas. Alguns argumentam que alcançar uma carteira de crescimento ou valor é muito difícil com o tempo, porque muitas das ações que compõem essas carteiras passam de estoques de crescimento para valor e vice-versa, resultando em uma estratégia difícil de alcançar.
A teoria de que ações e títulos agem de maneiras opostas é comprovada na maioria dos anos, como exemplificado no gráfico acima. Diversificar o risco investindo em diferentes tipos de títulos parece ser o caminho mais plausível a seguir. Seguindo esse tipo de estratégia, um portfólio alcançará redução de risco. No entanto, juntamente com riscos reduzidos, há também um efeito de muting nos retornos. Em outras palavras, ao empregar essa estratégia, os investidores compram alguma proteção, mas também reduzem o potencial de crescimento.
As estratégias acima mencionadas não são as únicas disponíveis para investidores que buscam diversificação. A redução do risco específico das ações pode ser alcançada através do investimento em vários setores, especialmente aqueles que têm características muito diferentes, como serviços públicos e tecnologia, ou que utilizam derivativos, como opções para hedge de risco. (Sem essa técnica de redução de risco, sua chance de perda será desnecessariamente alta. Para saber mais, leia A importância da diversificação.)
Estratégia de Diversificação.
Fortalecemos nosso portfólio como um todo, diversificando através de três critérios principais: tipo de propriedade, região geográfica e indústrias de locatários. Investir em todo este amplo espectro reduz o risco, espalhando-o em múltiplas holdings e mercados. E, embora nenhuma abordagem possa impedir completamente as perdas, essa estratégia de diversificação melhora a resiliência da JLL Income Property Trust.
Tipos de propriedade.
Em geral, investimos em propriedades localizadas em mercados com maior barreira aos mercados de entrada, que estão bem alugadas com uma base estável de inquilinos e que devem gerar renda previsível. Pretendemos administrar o risco através do investimento e do gerenciamento ativo de um portfólio de propriedades amplamente diversificado. Acreditamos que uma carteira de investimentos amplamente diversificada pode oferecer aos investidores benefícios significativos para um determinado nível de risco em relação a uma carteira de investimentos mais concentrada.
Comercial Ft.
Diversificação de Portfólio.
Os dados da carteira representam o valor justo dos imóveis em 31 de dezembro de 2017.
Regiões Geográficas.
Procuramos investir em propriedades em locais bem estabelecidos dentro de áreas metropolitanas maiores e com o potencial de crescimento populacional ou de emprego acima da média. Ter acesso ao negócio global de serviços imobiliários do nosso patrocinador é um recurso valioso para o fornecimento e a avaliação de possíveis oportunidades de investimento em nível local.
Diversificação de Portfólio.
Os dados da carteira representam o valor justo dos imóveis em 31 de dezembro de 2017.
Indústrias Inquilinos.
A diversificação em milhares de locatários que operam em diversos setores aumenta a durabilidade de nossas receitas e pode reduzir o risco.
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Para investidores.
Boletim informativo.
Resumo dos Fatores de Risco.
Você deve ler atentamente o prospecto para obter uma descrição dos riscos associados a um investimento no JLL Income Property Trust. Alguns desses riscos incluem, mas não estão limitados ao seguinte:
Como não há mercado de negociação pública para ações ordinárias, a recompra de ações por nós após um período mínimo de um ano provavelmente será a única maneira de se desfazer de suas ações. Após um período de detenção obrigatório de um ano, limitamos a quantidade de ações que podem ser recompradas no nosso plano de recompra a aproximadamente 5% do nosso valor patrimonial líquido (NAV) por trimestre e 20% do nosso NAV por ano. Como nossos ativos consistirão principalmente em propriedades que geralmente não podem ser prontamente liquidadas, talvez não tenhamos recursos líquidos suficientes para satisfazer as solicitações de recompra. Além disso, nosso Conselho de Administração poderá modificar ou suspender nosso plano de recompra se considerar que tal ação atende ao melhor interesse de nossos acionistas. Como resultado, nossas ações têm liquidez limitada e, às vezes, podem ser ilíquidas. O preço de compra e resgate das ações ordinárias será baseado no NAV de cada classe de ações ordinárias e não será baseado em nenhum mercado de negociação pública. Como a avaliação de propriedades é inerentemente subjetiva, nosso NAV pode não refletir com exatidão o preço real no qual nossos ativos podem ser liquidados em um determinado dia. Dependemos do nosso assessor para conduzir nossas operações. Pagaremos taxas substanciais ao nosso consultor, o que aumenta seu risco de perda. Nós temos um histórico de perdas operacionais e não podemos garantir que alcançaremos lucratividade. Nosso consultor enfrentará conflitos de interesse como resultado de, entre outras coisas, restrições de tempo, alocação de oportunidades de investimento e o fato de que as taxas que receberá pelos serviços prestados a nós serão baseadas em nosso NAV, do qual é responsável. cálculo. A quantidade de distribuições que fazemos é incerta e não há garantia de que futuras distribuições serão feitas. Poderemos pagar distribuições de outras fontes que não o fluxo de caixa das operações, incluindo, sem limitação, a venda de ativos, empréstimos ou produtos da oferta. Nosso uso de alavancagem aumenta o risco do seu investimento. Se não mantivermos nosso status como um REIT, e nenhuma cláusula de alívio for aplicável, estaríamos sujeitos a sérias conseqüências tributárias adversas que causariam uma redução significativa em nosso caixa disponível para distribuição a nossos acionistas e, potencialmente, um impacto negativo em nosso patrimônio líquido. .
Divulgação de declarações prospectivas.
Esta literatura contém declarações prospectivas dentro do significado das leis e regulamentos federais de valores mobiliários. Estas declarações prospectivas são identificadas pelo uso de termos como "antecipar", "acreditar", "continuar", "poder", "estimar", "esperar", "pretender", "pode", "planejar", "Prever", "projeto", "deve", "vontade" e outros termos semelhantes, incluindo referências a suposições e previsões de resultados futuros. Declarações prospectivas não são garantias de desempenho futuro e envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente daqueles antecipados no momento em que as declarações prospectivas são feitas. Esses riscos, incertezas e contingências incluem, mas não se limitam, ao seguinte: nossa capacidade de efetivamente levantar capital em nossa oferta; incertezas relacionadas a mudanças nas condições econômicas e imobiliárias gerais; incertezas relacionadas à implementação de nossa estratégia de investimento; e outros fatores de risco, conforme descrito em nossa declaração de registro no Formulário S-11 (Registro Nº 333-196886) e relatórios periódicos arquivados junto à Securities and Exchange Commission. Embora acreditemos que as expectativas refletidas em tais declarações prospectivas sejam baseadas em suposições razoáveis, não podemos garantir que as expectativas serão atingidas ou que qualquer desvio não será material. Não assumimos nenhuma obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva contida neste documento para adequar a declaração a resultados reais ou mudanças em nossas expectativas.
Esta literatura de vendas e publicidade não é uma oferta para vender nem uma solicitação de uma oferta para comprar valores mobiliários. Uma oferta é feita apenas pelo prospecto. Esta literatura deve ser lida em conjunto com o prospecto, a fim de compreender plenamente todas as implicações e riscos da oferta de valores mobiliários a que o prospecto se refere. Uma cópia do prospecto deve ser disponibilizada a você em relação a qualquer oferta. Nenhuma oferta é feita, exceto por um prospecto conduzido com o Departamento de Direito do Estado de Nova York. Nem a Securities and Exchange Commission, o Procurador Geral do Estado de Nova York nem qualquer outro regulador estatal de valores mobiliários aprovou ou desaprovou nossas ações ordinárias, determinou se o prospecto é verdadeiro ou completo, ou repassou ou endossou os méritos desta oferta. . Qualquer representação em contrário é uma ofensa criminal.
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Muitos estados têm padrões adicionais de adequação. Por favor, consulte o prospecto para padrões de adequação em seu estado.
Guia para iniciantes em alocação de ativos, diversificação e reequilíbrio.
Mesmo se você é novo em investir, talvez já conheça alguns dos princípios mais fundamentais do investimento sólido. Como você aprendeu eles? Através de experiências comuns da vida real que nada têm a ver com o mercado de ações.
Por exemplo, você já notou que os vendedores de rua costumam vender produtos aparentemente não relacionados - como guarda-chuvas e óculos de sol? Inicialmente, isso pode parecer estranho. Afinal, quando uma pessoa compraria os dois itens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca - e esse é o ponto. Os vendedores ambulantes sabem que, quando está chovendo, é mais fácil vender guarda-chuvas, mas é mais difícil vender óculos de sol. E quando está ensolarado, o inverso é verdadeiro. Ao vender ambos os itens - em outras palavras, diversificando a linha de produtos - o fornecedor pode reduzir o risco de perder dinheiro em um determinado dia.
Se isso fizer sentido, você terá um ótimo começo para compreender a alocação e a diversificação de ativos. Esta publicação abordará esses tópicos mais detalhadamente e também discutirá a importância do reequilíbrio de tempos em tempos.
Vamos começar analisando a alocação de ativos.
Alocação de Ativos 101.
A alocação de ativos envolve a divisão de uma carteira de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, títulos e dinheiro. O processo de determinar qual mix de ativos para manter em seu portfólio é muito pessoal. A alocação de ativos que funciona melhor para você em qualquer momento da sua vida dependerá em grande parte do seu horizonte de tempo e da sua capacidade de tolerar riscos.
Risco versus recompensa.
Quando se trata de investimento, risco e recompensa estão inextricavelmente entrelaçados. Você provavelmente já ouviu a frase "sem dor, sem ganho" - essas palavras chegam perto de resumir a relação entre risco e recompensa. Não deixe ninguém dizer o contrário: todos os investimentos envolvem algum grau de risco. Se você pretende comprar títulos - como ações, títulos ou fundos mútuos - é importante que você compreenda antes de investir que pode perder parte ou todo o seu dinheiro.
A recompensa por assumir riscos é o potencial para um maior retorno do investimento. Se você tem uma meta financeira com um longo horizonte de tempo, é provável que ganhe mais dinheiro investindo cuidadosamente em categorias de ativos com maior risco, como ações ou títulos, em vez de restringir seus investimentos a ativos com menos risco, como equivalentes de caixa. Por outro lado, investir apenas em investimentos em caixa pode ser apropriado para metas financeiras de curto prazo.
Opções de investimento.
Embora a SEC não possa recomendar nenhum produto de investimento específico, você deve saber que existe uma vasta gama de produtos de investimento - incluindo ações e fundos mútuos de ações, títulos corporativos e municipais, fundos mútuos de títulos, fundos de ciclo de vida, fundos negociados em bolsa, fundos do mercado monetário. e títulos do Tesouro dos EUA. Para muitos objetivos financeiros, investir em um mix de ações, títulos e dinheiro pode ser uma boa estratégia. Vamos dar uma olhada mais de perto nas características das três principais categorias de ativos.
Ações, títulos e dinheiro são as categorias de ativos mais comuns. Essas são as categorias de ativos que você provavelmente escolheria ao investir em um programa de poupança para a aposentadoria ou em um plano de poupança para a faculdade. Mas outras categorias de ativos - incluindo imóveis, metais preciosos e outras commodities e private equity - também existem, e alguns investidores podem incluir essas categorias de ativos dentro de uma carteira. Os investimentos nessas categorias de ativos normalmente possuem riscos específicos de categoria. Antes de fazer qualquer investimento, você deve compreender os riscos do investimento e certificar-se de que os riscos são apropriados para você.
Por que a alocação de ativos é tão importante.
Ao incluir categorias de ativos com retornos de investimento que sobem e descem sob diferentes condições de mercado dentro de uma carteira, um investidor pode proteger contra perdas significativas. Historicamente, os retornos das três principais categorias de ativos não subiram e desceram ao mesmo tempo. As condições de mercado que fazem com que uma categoria de ativo tenha um bom desempenho geralmente fazem com que outra categoria de ativos tenha retornos médios ou ruins. Ao investir em mais de uma categoria de ativos, você reduzirá o risco de perder dinheiro e os retornos gerais de investimento do seu portfólio terão uma movimentação mais suave. Se o retorno do investimento de uma categoria de ativos cair, você estará em condições de neutralizar suas perdas nessa categoria de ativos com melhores retornos de investimento em outra categoria de ativos.
A magia da diversificação. A prática de distribuir dinheiro entre diferentes investimentos para reduzir o risco é conhecida como diversificação. Escolhendo o grupo certo de investimentos, você poderá limitar suas perdas e reduzir as flutuações dos retornos dos investimentos sem sacrificar muito o ganho potencial.
Além disso, a alocação de ativos é importante porque tem grande impacto se você atingirá sua meta financeira. Se você não incluir risco suficiente em seu portfólio, seus investimentos podem não gerar um retorno suficientemente grande para atingir sua meta. Por exemplo, se você está economizando para uma meta de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você provavelmente precisará incluir pelo menos alguns fundos mútuos de ações ou ações em sua carteira. Por outro lado, se você incluir muito risco em seu portfólio, o dinheiro para seu objetivo pode não estar lá quando você precisar dele. Uma carteira fortemente ponderada em fundos mútuos de ações ou ações, por exemplo, seria inadequada para um objetivo de curto prazo, como economizar para as férias de verão de uma família.
Como começar.
Determinar o modelo de alocação de ativos apropriado para uma meta financeira é uma tarefa complicada. Basicamente, você está tentando escolher uma combinação de ativos que tenha a maior probabilidade de atingir sua meta em um nível de risco com o qual você possa conviver. À medida que você estiver mais perto de atingir sua meta, será necessário ajustar o mix de recursos.
Se você entende seu horizonte de tempo e sua tolerância a riscos - e tem alguma experiência em investimentos -, pode se sentir à vontade para criar seu próprio modelo de alocação de ativos. "Como" livros sobre investimentos costumam discutir "regras gerais" gerais e vários recursos on-line podem ajudá-lo com sua decisão. Por exemplo, embora a SEC não possa endossar nenhuma fórmula ou metodologia específica, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos de Iowa oferece uma calculadora de alocação de ativos on-line. No final, você estará fazendo uma escolha muito pessoal. Não há um único modelo de alocação de ativos que seja adequado para cada meta financeira. Você precisará usar o que é certo para você.
Alguns especialistas em finanças acreditam que determinar sua alocação de ativos é a decisão mais importante que você tomará com relação a seus investimentos - que é ainda mais importante do que os investimentos individuais que você compra. Com isso em mente, convém consultar um profissional financeiro para ajudá-lo a determinar sua alocação inicial de ativos e sugerir ajustes para o futuro. Mas antes de contratar alguém para ajudá-lo com essas decisões extremamente importantes, certifique-se de fazer uma verificação completa de suas credenciais e histórico disciplinar.
A conexão entre alocação de ativos e diversificação.
A diversificação é uma estratégia que pode ser resumida pelo ditado intemporal "Não coloque todos os ovos na mesma cesta". A estratégia envolve distribuir seu dinheiro entre vários investimentos, na esperança de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos compensarão mais do que essas perdas.
Muitos investidores usam a alocação de ativos como forma de diversificar seus investimentos entre as categorias de ativos. Mas outros investidores deliberadamente não o fazem. Por exemplo, investir inteiramente em ações, no caso de um investidor aposentado de 25 anos ou investir inteiramente em equivalentes a dinheiro, no caso de uma economia familiar para o pagamento de uma casa, pode ser uma alocação de ativos razoável. estratégias sob certas circunstâncias. Mas nenhuma das estratégias tenta reduzir o risco mantendo tipos diferentes de categorias de ativos. Portanto, escolher um modelo de alocação de ativos não necessariamente diversificará seu portfólio. Se sua carteira é diversificada dependerá de como você distribui o dinheiro em sua carteira entre diferentes tipos de investimentos.
Diversificação 101.
Uma carteira diversificada deve ser diversificada em dois níveis: entre categorias de ativos e dentro de categorias de ativos. Portanto, além de alocar seus investimentos entre ações, títulos, equivalentes de caixa e possivelmente outras categorias de ativos, você também precisará distribuir seus investimentos dentro de cada categoria de ativos. A chave é identificar investimentos em segmentos de cada categoria de ativos que possam ter um desempenho diferente sob diferentes condições de mercado.
Uma das maneiras de diversificar seus investimentos dentro de uma categoria de ativos é identificar e investir em uma ampla gama de empresas e setores da indústria. Mas a porção de ações de sua carteira de investimentos não será diversificada, por exemplo, se você investir apenas em quatro ou cinco ações individuais. Você precisará de pelo menos uma dúzia de ações individuais cuidadosamente selecionadas para ser verdadeiramente diversificada.
Como a diversificação pode ser tão desafiadora, alguns investidores podem achar mais fácil diversificar dentro de cada categoria de ativos por meio da propriedade de fundos mútuos, e não por meio de investimentos individuais de cada categoria de ativos. Um fundo mútuo é uma empresa que agrupa dinheiro de muitos investidores e investe o dinheiro em ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Os fundos de investimento facilitam a participação dos investidores em uma pequena parcela de muitos investimentos. Um fundo de índice do mercado acionário total, por exemplo, possui ações em milhares de empresas. Isso é muita diversificação para um investimento!
Esteja ciente, no entanto, que um investimento em fundos mútuos não fornece necessariamente uma diversificação instantânea, especialmente se o fundo se concentrar em apenas um setor específico da indústria. Se você investir em fundos mútuos com foco limitado, talvez seja necessário investir em mais de um fundo mútuo para obter a diversificação que procura. Dentro das categorias de ativos, isso pode significar considerar, por exemplo, fundos de ações de grandes empresas, bem como fundos de ações de pequenas empresas e internacionais. Entre as categorias de ativos, isso pode significar considerar fundos de ações, fundos de bônus e fundos do mercado monetário. É claro que, à medida que você adiciona mais investimentos ao seu portfólio, provavelmente pagará taxas e despesas adicionais, o que, por sua vez, reduzirá seus retornos de investimento. Portanto, você precisará considerar esses custos ao decidir a melhor maneira de diversificar seu portfólio.
Opções para o One-Stop Shopping - Fundos do ciclo de vida.
Alterando sua alocação de ativos.
O motivo mais comum para alterar sua alocação de ativos é uma mudança em seu horizonte de tempo. Em outras palavras, à medida que você se aproxima de sua meta de investimento, é provável que você precise alterar sua alocação de recursos. Por exemplo, a maioria das pessoas que investem para a aposentadoria tem menos ações e mais títulos e equivalentes de caixa à medida que se aproximam da idade da aposentadoria. Você também pode precisar alterar sua alocação de ativos se houver uma alteração na sua tolerância ao risco, situação financeira ou objetivo financeiro em si.
Mas os investidores experientes normalmente não mudam sua alocação de ativos com base no desempenho relativo das categorias de ativos - por exemplo, aumentando a proporção de ações em uma carteira quando o mercado de ações está aquecido. Em vez disso, é quando eles "reequilibram" seus portfólios.
Reequilíbrio 101.
O rebalanceamento está trazendo sua carteira de volta ao seu mix original de alocação de ativos. Isso é necessário porque, com o tempo, alguns dos seus investimentos podem ficar fora de alinhamento com suas metas de investimento. Você descobrirá que alguns dos seus investimentos crescerão mais rapidamente que outros. Ao reequilibrar, você garantirá que o seu portfólio não exagere em demasia uma ou mais categorias de ativos, e você retornará seu portfólio a um nível confortável de risco.
Por exemplo, digamos que você tenha determinado que os investimentos em ações devem representar 60% do seu portfólio. Mas depois de um recente aumento no mercado de ações, os investimentos em ações representam 80% do seu portfólio. Você precisará vender alguns de seus investimentos em ações ou comprar investimentos de uma categoria de ativos sub-ponderada, a fim de restabelecer seu mix de alocação de ativos original.
Ao reequilibrar, você também precisará revisar os investimentos dentro de cada categoria de alocação de ativos. Se algum desses investimentos estiver fora de alinhamento com suas metas de investimento, você precisará fazer alterações para trazê-los de volta à alocação original na categoria de ativos.
Existem basicamente três maneiras diferentes de reequilibrar seu portfólio:
Você pode vender investimentos de categorias de ativos com excesso de peso e usar os recursos para comprar investimentos para categorias de ativos com baixo peso. Você pode comprar novos investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Se você está fazendo contribuições contínuas para o portfólio, pode alterar suas contribuições para que mais investimentos passem para as categorias de ativos sub-ponderadas até que sua carteira esteja de volta ao equilíbrio.
Antes de reequilibrar sua carteira, você deve considerar se o método de reequilíbrio que você decidir usar desencadeará taxas de transação ou consequências fiscais. Seu profissional financeiro ou consultor fiscal pode ajudá-lo a identificar formas de minimizar esses possíveis custos.
Mantenha-se fiel ao seu plano: Compre em baixa, venda em alta Transferência de dinheiro de uma categoria de ativos quando ela está indo bem em favor de uma categoria de ativos que está indo mal pode não ser fácil, mas pode ser uma medida inteligente. Reduzindo os atuais "vencedores" e adicionando mais dos atuais "perdedores", o reequilíbrio obriga você a comprar em baixa e a vender em alta.
Quando considerar o reequilíbrio.
Você pode rebalancear seu portfólio com base no calendário ou em seus investimentos. Muitos especialistas em finanças recomendam que os investidores reequilibram seus portfólios em um intervalo de tempo regular, como a cada seis ou doze meses. A vantagem desse método é que o calendário é um lembrete de quando você deve considerar o rebalanceamento.
Outros recomendam o rebalanceamento apenas quando o peso relativo de uma classe de ativos aumenta ou diminui mais do que uma determinada porcentagem que você identificou antecipadamente. A vantagem deste método é que seus investimentos lhe dizem quando reequilibrar. Em ambos os casos, o rebalanceamento tende a funcionar melhor quando feito de forma relativamente infrequente.
Onde encontrar mais informação.
Para obter mais informações sobre como investir com sabedoria e evitar erros onerosos, visite a seção Informações ao Investidor no site da SEC. Você também pode aprender mais sobre vários tópicos de investimento, incluindo alocação de ativos, diversificação e rebalanceamento no contexto de economia para aposentadoria, visitando o site Smart 401 (k) Investing da FINRA, bem como o site Administração de Segurança de Benefícios aos Empregados do Departamento do Trabalho.
Você pode descobrir mais sobre a sua tolerância ao risco, preenchendo questionários on-line gratuitos disponíveis em inúmeros sites mantidos por publicações de investimento, empresas de fundos mútuos e outros profissionais da área financeira. Alguns sites até estimam as alocações de ativos com base nas respostas aos questionários. Embora as alocações de ativos sugeridas possam ser um ponto de partida útil para determinar uma alocação apropriada para uma meta específica, os investidores devem ter em mente que os resultados podem ser tendenciosos em relação a produtos ou serviços financeiros vendidos por empresas ou indivíduos que mantêm os sites.
Depois de começar a investir, você normalmente terá acesso a recursos on-line que podem ajudar você a gerenciar seu portfólio. Os sites de muitas empresas de fundos mútuos, por exemplo, oferecem aos clientes a capacidade de executar uma "análise de portfólio" de seus investimentos. Os resultados de uma análise de portfólio podem ajudá-lo a analisar sua alocação de ativos, determinar se seus investimentos são diversificados e decidir se você precisa rebalancear seu portfólio.
Perguntas ou Reclamações?
Queremos ouvi-lo caso encontre um problema com um profissional financeiro ou tenha uma reclamação referente a um fundo mútuo ou empresa pública. Envie-nos sua reclamação usando nosso Centro de reclamações on-line. Você também pode nos contatar por correio normal em:
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